科技和消费仍是重要投资主线 关注“十四五”规划带来的机会

本周五就是2021年了，2021年怎么投资?目前已有万联证券、中信证券、中金公司等多家券商发布年度策略报告。展望后市，多家机构认为，明年市场结构性行情将延续，顺周期、消费、科技等是明年需要重点关注的机会，同时，认为“十四五”规划是明年最大的主题机会。

关注“十四五”规划带来的机会

回顾A股市场2020年，万联证券表示今年上半年涨幅明显，下半年宽幅震荡。国内指数领先海外，创业板50领跑市场。分行业来看，行业大多上涨，食品饮料强势领涨，医药走势紧随疫情逻辑;从风格来看，上半年的强复苏逻辑，推升了消费和成长股上行，四季度复苏速度逐步走弱，市场切换到金融和周期板块，结构分化。

展望2021年整体市场行情，多家券商也都提到了“十四五”规划带来的历史性机遇。华安证券认为，“十四五”规划是2021年最大的主题投资机会，新一代信息技术、高端装备制造、新能源、新材料、生物制药等产业已步入阶段性收获期。复盘过往5年规划显示，从长周期看，主导产业的持续性超额收益可观。

西南证券认为，2021年是“十四五”的开局之年，“十四五”规划将成为政策最强音，聚焦双循环将是政策的题中之义。在外循环上，国内进口替代仍将坚持不懈;内循环上，高质量发展成为时代主流，受挫于疫情的各类消费行业有望迎来反转。

万联证券建议，在技术升级浪潮中紧抓政策红利下的确定性需求，精选业绩确定性强的优质赛道。紧跟“十四五”规划政策指引，以“新基建”为核心，加速企业云化、智能化和数字化进程，建议关注具备高景气度及业绩支持的细分领域。

消费和科技板块盈利优势有望持续

展望明年，究竟哪些主线为稳健的配置方向?科技和消费两大板块仍被多家券商视为明年重要的主线。

在西南证券看来，2021年的A股业绩增速将保持正增长，科技行业有望更加突出，科技也将是龙头和主线。建议关注高端制造、新能源及新能源汽车、科技基建等受益于“十四五”规划与行业上行周期的板块。同时适当关注商贸、旅游、影视等受益于行业复苏的板块。

在消费制造行业，万联证券认为把握复苏主线，放眼价值未来。消费制造行业受疫情冲击较大，2021年积极把握复苏和价值两大主线。1.复苏主线：乘消费复苏之东风，终端零售数据快速反弹，建议抓住机遇，积极布局6大行业优质标的。2.价值主线：长期关注确定性强的必选和景气度高的可选。

东北证券指出，2021年消费和科技仍是中长期主线。消费和科技今年中报以来的盈利优势预计明年仍可持续，从盈利估值匹配角度，医疗器械、通用机械、电子制造、白色家电、医药商业等行业值得重点关注。此外在经济恢复下，大消费板块子行业如休闲服务中的餐饮、酒店等也相对看好。

此外，万联证券还表示，在海内外经济复苏、制造业盈利回暖、主动补库存等因素的影响下，制造业固定资产投资有望继续回暖，带动中游机械设备需求的持续旺盛。此外，海外疫情的持续蔓延使得部分国际订单向国内转移，制造业企业选用国产设备的意愿有所提升，高端装备国产替代大势所趋。建议关注工业机器人、半导体设备、光伏设备、油服设备、工程机械等高景气度板块。(记者张露)

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